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私募股权基金，顾名思义，是指从事私募股权投资的基金。私募股权投资(简称“PE”)是指对未上市企业进行股权投资，并以战略投资者的角色积极参与投资标的的运作和转化，通过上市、并购或管理层回购等方式出售股份获利。
私募股权基金，顾名思义，是指从事私募股权投资的基金。私募股权投资(简称“PE”)是指对未上市企业进行股权投资，并以战略投资者的角色积极参与投资标的的运作和转化，通过上市、并购或管理层回购等方式出售股份获利。私募股权投资的资金一般通过非公开发行方式向有识别和承担风险能力的机构或个人募集。
私募基金(PE)和私募基金虽然都用了私募这个词，但两者的概念有着根本的不同。PE主要投资于非上市企业的股权，属于一级股权市场的范畴。PE作为战略投资者，参与投资标的的运作和转化，最终通过上市、并购或管理层回购等方式出售其股票获利。私募股权投资基金主要投资于二级证券市场，通过买卖证券赚取利润。
在基金募集中，主要以私募方式向少数机构投资者或个人募集，其销售和赎回由基金管理人通过与投资者私下协商进行。此外，投资方式也是私下协商的形式，很少涉及公开市场的运作，一般也不需要披露交易细节。
大多采用股权投资方式，很少涉及债权投资。反映在投资工具上，多采用普通股或可转让优先股和可转债。因此，PE投资机构对被投资企业的决策管理具有一定的表决权。
一般投资于民营公司，即未上市企业，很少投资已经公开发行的公司，不会涉及要约收购义务。
PE投资机构多采用有限合伙制度，投资管理效率较好，避免了双重征税的弊端。
投资退出渠道多元化，包括IPO、TRADE SALE、M&A、目标公司管理层回购等。
投资PE通常需要经历3~5年的投资周期，属于中长期投资，会面临各种不可预测的风险。
首先是投资标的的经营风险或泡沫破裂风险，由于PE是投资于处于发展或成长阶段的企业，基于对未来的预期，被投资企业在这一时期的前景充满不确定性，其发展本身具有很大的不确定性风险。如果被投资企业最终破产或经营不善，私募基金可能会血本无归。
其次是流动性风险，非上市公司股权流动性差，非上市公司股权转让方与买方直接达成交易没有现成的市场，导致流动性风险的存在。
第三，投资期限风险，一般PE投资期限为3~5年，相对于其他投资品种来说比较长，投资期间资金被套牢，也是一种流动性风险。比如个人情况急需资金，退出程序比较麻烦，一般建议按照个人风险承受能力投资PE，占个人资产比例不超过10%~20%。
最后是PE管理者的管理风险，随着行业的发展，目前的PE管理机构雨后春笋般涌现，管理能力参差不齐。优秀的PE经理可以在投资项目的风险控制上做得更好，在投资上更有眼光，获得更好的回报。
建议投资者只有投资PE，及时降低预期收益率，提高风险意识，选择优秀的PE经理，才能获得满意的回报。
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文章来源：laughing168
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