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笔迹
杭炜
回顾2021年的a股市场，今年又达到了一个高峰。数据显示，2021年全年成交额突破2015年全年最高总成交额254.5万亿元，再创历史新高。
过去熊昌牛做空一直是a股的主流，但不可否认的是，中国二级市场在过去几十年得到了充分的发展。
现在，我们正站在一个充满波动和不确定性的转折点上，游戏的参与者和规则正在发生变化。当今年的数据上市时，我们发现2021年诞生了一批牛股和熊股。
a股市场的健康发展已经成为不可阻挡的浪潮。那么，属于时代的牛股有哪些呢？谁是失落的国王？2022年中国的财富密码在哪里？
碳中和概念股随风飙升。
作为2021年的后疫情时代，与2020年的报复性上涨不同，a股普遍处于阶段性上涨趋势。在股指上涨的同时，牛股的表现也同样亮眼。
截至12月27日，股价最亮眼的十大牛股中，“元素周期表”概念股成为王者，占股60%，其中湖北宜化(000422。深圳)，联创(300343。王楠能源(003035)。深圳)和龚景科技。
在成为今年牛股的“龙头老大哥”之前，湖北宜化只是一家知名的传统化工企业。2020年二季度以来，大宗商品市场开始全面牛市。以化工、黑色系列为代表的大宗商品价格连续创新高，将沉寂多年的化工行业翻了个底朝天。
截至三季度，湖北宜华净利润达到14亿，而去年净利润仅突破1亿。在业绩的带动下，湖北宜华年内累计涨幅高达578%，最大涨幅超过12倍。
无独有偶，牛股排名第四的联创股份年内上涨528.03%，所属板块氟化工较年内最低价上涨1096%。
今年，“双碳”目标正式写入政府工作报告，新能源成为未来能源是大势所趋。在双碳约束下，光合作用必然是企业的最佳选择。在资本市场，碳中和概念股也大幅上涨。
Wind数据显示，年初至今碳中和指数累计涨幅已达40.69%。例如，王楠能源年内增长433%，龚景科技年内增长419%。
进入11月后，氢燃料电池成为又一炒作对象，北京股也大幅上涨，一度收获7连板。
作为今年的热门锂盐股，江特汽车股价一路飙升，最高达到32.56元/股，年内涨幅最高为15-16倍。碳酸锂的强势价格为公司业绩带来了积极的提振。公司前三季度营收20.3亿元，同比增长44.66%。净利润2.49亿元，同比增长1066.33%。
除了周期股，次新股也很受欢迎。中国瓷都电子(003031。深交所)，德业股份(605117。SH)和楚天龙(003040。SZ)均在十大牛股之列，其余个股来自ST德信(603032。ST板的SH)。
a股历史上出现过很多大牛股，比如暴风城，已经退市了。今年涨幅排名第二的中瓷电子，也利用新股涨停热，叠加专业化新概念，年内涨幅达570%。德业股份年内上涨551%，楚天龙年内上涨412%。
ST股一直是a股不可小觑的力量。随着注册制的推进，ST股应该退出历史舞台。但从年内低点来看，有37家ST公司涨幅最高超过200%。
困境反转和借壳预期成为ST公司股价暴涨的动力。*ST德信成为年度第五大牛股，其交通板块年内涨幅达512%。
教育和培训行业受到重创。
在今年的跌幅榜中，业绩堪忧，雷股堆积如山。截至12月27日，中公教育、华夏幸福、ST乐凯、康泰医药、*ST金刚、*ST易观、学达教育、中签、ST天山、天威食品成为2021年十大熊市个股。由此可见，ST股占跌幅榜的40%，其他个股涉及房地产、教育、医药、服务和消费行业。
大熊股背后有三个具体原因:
1。万一发生行业事件，资本不再乐观。
2。经营亏损和投资价值损失。
3。欺诈和非法经营。
熊一号是中公教育(002607。SZ)。
中公教育借壳上市后，公司营收随着公考优质赛道持续暴涨，预交学费大幅增加。2019年公司货币资金同比增加20多亿至27.24亿，但当年公司短期借款达到28.67亿，2020年货币资金增至59.5亿，短期借款也增至39.76亿。
公司市值一度达到2500多亿元，一度是机构特别喜欢抱团的大白马。
随着实际控制人三年业绩承诺到期，中公教育“露出了真面目”，持续的高增长成为了巨大的亏损“雷霆”。随着“双减”政策的出台，年内中国公共教育下降了76.94%。
/S2/7月政策收紧后，教育培训行业受到重创，国内教育概念股也出现下跌。目前，雪达教育的股价(000526。深证成指(SZ)，今年下跌了六分之一，跌幅为64%。
类似中公教育，华夏幸福(600340。受房地产行业政策收紧影响，今年第二下跌的SH)下跌了71%。
在消费行业，市场上流行的火锅、复合调味料等赛道普遍偏弱。中小企业已经收缩了销售区域和产品线。2021年初以来，天威食品市值(603317。SH)下降了60%，与最高蒸发量相比，约为330亿。
但疫情的反复使得相关医疗器械公司的业绩波动明显。康泰医疗(300869。今年第三季度净收入下降了40%的SZ就是一个例子，年内下降了67%。
违规操作主要体现在ST股。
从2020年9月8日34.66的峰值价格开始，ST天山长期走下坡路。加上ST天山重组案造假造成的巨额损失，年内跌幅达到63.13%。如果2022年营收仍低于1亿元，净利润为负，ST天山将直接退市。
类似的悲剧也发生在以下股票上。
*ST易见:2021年5月14日因涉嫌信息披露违法被中国证监会立案调查；6月20日，股东持股9天，为公司及子公司占用资金42.53亿元。
ST中潜:一方面是被调查；另一方面表现为“一地鸡毛”。董事长、总经理、财务总监等重要高管相继离职，2020年亏损1.89亿。
ST乐凯科技:公司银行账户被冻结的470亿元占公司现有货币资金的60%。剩余3.11亿元未冻结资金中，已使用受限资金2.69亿元，已触及“主要银行账户被冻结”的情况。
作为所谓“专网通信”的龙头，ST乐凯不仅进行了大额减值，第三季度还进行了17次跌停，成为年内跌幅70.91%的第三大股。
ST金刚:因涉嫌信息披露违规，中国证监会对该公司立案调查。
一到片场，就像大海一样深。从此以后，挣钱的人都是路人。购买上述股票的投资者在2021年都很惨。
a股整体将继续向上波动。
随着年关的临近，各大券商的知名研究员和经济学家纷纷发表了自己的见解。中泰证券首席经济学家李迅雷认为，明年一季度后，当前能源市场多头最关心的问题，如冬季供暖需求、全球航空运输积压需求集中释放等，将得到较大缓解。
以能源为代表的大宗商品和PPI将开启“超级周期”，其价格将呈现更有可能的路径，或在一季度达到峰值后，一般最迟在明年下半年回落。
明年商品房销售面积可能出现负增长，房地产投资增速将大幅下降，这应该是比较确定的。
/S2/a股整体将继续上行波动，指数将逐步创新高，结构性机会将陆续涌现。以“双碳”为代表的绿色能源革命可能成为明年a股最重要的投资主线之一。
申万宏源证券认为:2021年新能源含量高的股票会更高，2022年新能源赛道仍有不错的前景，但该板块性价比较低，市场两头高中间低。关注储能、UHV和智能电网。2021年储能侧会出现安全事件，2022年配电侧可能会出现类似事件。
具体来看，行业看好啤酒、调味发酵制品、CXO、医疗美容耗材、汽车及家电零部件等消费领域。疫情即将进入最后一章，两难逆转的可选消费有望蹲点起飞。
中信证券看好消费板块，TMT是唯一实现两位数增长的行业。防侧倾+数据安全，互联网行业迎来大洗牌，但长期价值依然显著。
广发证券的戴康专注于汽车、电机、白电、食品加工、农业、新能源等行业。新能源汽车行业市场已经过去，明年将严重分化。在差异化的过程中，“智能化”发挥着重要作用，甚至有可能成为新能源汽车下半年兵家必争之地。传统车企、造车新势力、科技公司的PK将持续技术迭代，行业竞争格局将更加清晰。
海通证券的荀玉根认为，投资者需要“降低年度盈利预期”，估值将面临压力。此外，对于新年行情，荀玉根和两位乐观的分析师有完全相反的看法。他认为，全年最好的机会是在岁末年初。
广发证券分析师戴康认为，2022年股市下行压力将加大，大宗商品价格上行趋势也将放缓，但美债利率将上升。
方正证券分析师赵伟从技术分析角度认为，a股市场走势将呈现先涨后跌的格局，波动幅度远超2021年。预计指数将运行在3250-4230点之间，年收盘下跌概率较大，对下半年更加悲观。
中国银河证券认为，在国企改革三年的最后一年，军工行业可能迎来新的投资机会。稀土库存进一步下降，需求充分激活，万亿市值值得期待。
整体来看，2022年分析师比较看好的行业是大众消费、科技、电网投资运营、周期股局部或周期行情。
15位分析师均在乐观板块提到科技和泛科技(包括新能源或军工)，9位在乐观市场提到消费。反弹板块也值得关注。
比如大金融(银行、保险、证券)，牛市来了，证券第一，投资金融板块相当稳定。猪肉股反转，高端白酒旁边，资金依然不缺，房地产行业正在回暖。
2021年是变革的一年。知名机构泰和资本认为，当前的时间节点将是未来十年增长的转折点。新的互联网经济依然存在，总会有新的模式和需求。但第二产业的技术升级将成为未来十年的第二曲线。
今年，很多头部VC/PE公司都在尝试向行业外拓展，很多本土集团+头部VC/PE合作基金开始出现，这意味着中国高附加值服务企业的诞生，比如华为、比亚迪。
究其原因，一方面是国家基础设施升级后，出现了从单一效率向多效率全面提升效率的产业契机。另一方面，来自中国的技术人口红利。未来对第三产业的投资将集中在科技效率的提升上，而不是补贴模式下的资源掠夺。第二产业聚焦硬技术和国产替代。也许未来会有更多的苹果和微软公司在中国扎根成长。
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文章来源：laughing168
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