不允许炒股的几类人(军人不允许炒股)

“听说从7月1日起，个人投资者将分为专业投资者和普通投资者。有些普通投资者买不到股票。是真的吗？”近日，无论是微博还是微信朋友圈，甚至有投资者朋友打电话给记者询问同样的事情，那就是“7月1日正式实施的《证券期货投资者适当管理办法》(以下简称《办法》)将对投资者进行分类，部分风险承受能力较弱的小散户将无法交易股票。”

真的是这样吗？6月28日，中国证监会在官网对《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施进行了解读。中国证监会新闻发言人戈登明确表示，实施《办法》的目的是让投资者购买适合其风险承受能力的产品，减少不必要的损失。投资者买卖股票的权利不会受到影响。简单来说，就是所谓的散户不会炒股，根本就是假的东西。

关于这个话题，记者也调查了中信、申万宏源、财通、AVIC的业内人士。“这只是对投资者保护措施的又一次监管，不会有太大影响。从问卷来看，投资者通过测试是可以的。”不少券商业内人士表示，最近咨询电话很多，都是一遍又一遍向投资者解释。现在最好有官方声明。

记者打电话给经纪公司的客户经理，他问是不是在问“股票交易”

“你是在问投资者的分类吗？没关系，你的股票交易不会受到影响！”记者致电财通证券客户经理时，他是这样说的。“你怎么知道我要问这个问题？”记者好奇地说。“现在我打电话咨询。十分之八的人在问这件事。我们的工作电话被炸了！”他告诉记者，根据中国证券业协会近日发布的《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(征求意见稿)》，将投资者分为五类，按照风险承受能力从低到高至少分为保守、谨慎、稳健、主动、激进五类。相应的产品或服务也分为五类，从低到高:低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。其中，a股被归类为“中风险”产品。这是否意味着保守谨慎的投资者可能被挡在a股之外？“当然不会，因为新规定将会区别对待，‘新旧’，老投资者完全不用担心。”他说，这两天他们也就这个问题开了几次会，要求给客户解释。

记者拨通了申万宏源高级投资顾问李庆的办公室电话。电话连续三次占线。后来连上手机后，他也直接说最近几天确实有很多投资人来咨询，有些人打电话去办公室咨询他也不放心。“我告诉他们，他们完全不用担心，不会出现不成交的情况！我真的得一遍又一遍地解释，才能让他们安心！”他告诉记者，具体实施方案尚未公布。从目前的情况来看，老投资者完全不会受到影响。

记者注意到，证监会在解读中也明确了这一点。戈登表示，现有投资者参与证券期货交易是按照原有的制度安排进行的。证券期货经营机构向老客户销售(提供)不高于原风险水平的产品或服务，可以不受影响地继续经营。也就是说，现有股票投资者在《办法》实施后可以继续买卖风险等级不高于股票的股票和产品，但在购买结构性产品、场外衍生品等风险等级高于股票的产品时，运营机构需要根据《办法》实施相应的管理要求。

目测试题容易，新投资者很难做到专业

老投资者的股票交易不受影响，那么新投资者会因为测试不合格而不能进行股票交易吗？

“从考试题目来看，整件事比较简单。正常情况下，有一定风险承受能力的投资者可以毫无问题地通过测试！”中信、财通等多家券商业内人士表示。记者在一位业内人士的办公室看到了这份评价问卷。个人投资者有20个问题，主要考察投资者的财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、年龄和教育程度等。据报道，得分低于20分的是保守型投资者，得分在20-36分的是谨慎型投资者。得分37-53，是稳定的投资者。得分54-82，他是一个积极的投资者。83分或以上是积极的投资者。

目前，风险评估问卷可以通过手机软件和证券公司官网完成。根据相关规定，a股、b股、新三板创新上市股票均归类为“中风险”，属于第三风险等级，匹配投资者类型为稳定型、积极型、进取型。记者随机测试，评估结果为稳定投资者。

“退一步说，即使评估结果保守稳定，在履行一定程序后，仍然可以交易股票。”李青告诉记者。中国证监会还表示，如果投资者主动购买风险水平高于其风险承受能力的产品，经过特别风险警示程序后，运营机构仍可向其销售产品，投资者买卖股票的权利不会受到影响。《办法》没有限制投资者的交易自由，而是让正确的投资者购买正确的产品。

通过测试后，不一定是合格股东，毕竟风险应该由你自己承担

“《办法》定位为适当性管理的“母法”，明确了投资者分类、产品分类、适当性匹配等适当性管理各环节的标准或底线。”戈登表示，对于广大投资者特别是中小投资者来说，由于他们在信息获取、产品风险意识和承受能力等方面处于弱势，要求运营机构履行相应的相关义务，有助于帮助投资者识别风险，减少超出其承受能力的损害。对于运营机构，通过实施适当的安排，如了解和评估投资者和产品、匹配销售、加强内部管理等。，可以督促运营机构规范自身行为，有效管理风险，优化投资服务，提高差异化竞争力，为证券期货行业健康发展贡献力量。

《办法》将投资者分为普通投资者和专业投资者。会不会损害普通投资者的利益？证监会表示，这其实是对投资者特别是散户(中小投资者)的一种保护。《办法》明确，普通投资者在信息通报、风险提示、适当性匹配等方面享有特殊保护。而且，为了实现公平保护，普通投资者和专业投资者可以在一定条件下相互转化。专业投资者可以选择成为普通投资者，并在书面告知运营机构后享受特殊保护，而符合条件的普通投资者可以书面申请，经运营机构同意后转为专业投资者。

“简单总结就是一句话。经纪人的卖方负责，投资者的买方自担风险。”一些内部人士总结道。这不仅有利于投资者、券商，也有利于实现合法、严格、全面的监管，从根本上有利于资本市场的发展。

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文章来源：laughing168

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