当前位置:首页 股票学习 正文

002508股票如何(002508股票怎么样)

laughing168 2022年01月20日 137 0

老板从一个抽油烟机起家,逐步完善品牌布局,扩大产品矩阵,现在已经成长为一家综合性的厨房电器龙头企业。2021年以来,公司营收增速开始回升。2021年前三季度,同学会营业收入和净利润分别达到70.71亿元和16.61亿元,同比分别增长26%和20%。“烟灶淘汰”仍是公司收入的主要来源,2020年,“烟灶淘汰”将贡献公司81%的收入。

传统厨师电商市场趋于稳定,新兴品类进入高景气时期。中国厨师电竞行业进入结构性发展阶段,以“烟灶淘汰”为代表的传统品类市场规模趋于稳定。近五年来,油烟机、燃气灶、消毒柜销售额复合增长率分别为-3%、-2%和-1%。同时,传统厨房电器行业格局已基本定型,Boss电器和邰方集团领先优势稳固。在新兴品类方面,嵌入式和洗碗机品类已进入高景气时期。过去五年,嵌入式和洗碗机销售的年均复合增长率分别为15%和58%。Boss电器凭借性价比和本土化产品的进入,有望助力新兴品类渗透率持续提升。预计未来十年洗碗机的CAGR销量将达到18%。

产品、渠道、营销都在协同工作,公司长期可持续发展能力突出。①产品端:公司传统品类中高端定位明确,市场领先地位稳定;此外,公司高性价比新兴品类竞争力快速提升,有望贡献第二增长曲线。②渠道方面:公司在稳固线下零售渠道的基础上,逐步完善渠道布局,推动渠道下沉。目前在工程渠道和电商渠道处于领先地位。③营销端:公司在终端实施连锁销售策略,着力打造本土化、年轻化的品牌形象,解决中国年轻一代消费者的厨房痛点。

  

预计公司2021-2023年EPS分别为2.03/2.42/2.67元。与公司2022年调整后的平均PE相比,公司平均PE为19倍。考虑到公司是厨房电器行业龙头,中高端品牌定位明确,渠道布局不断完善,依托优秀的品类迭代能力,公司传统品类领先优势有望持续提升,新兴品类有望贡献第二增长曲线,给予公司2022年市盈率19倍,对应目标价45.91元,为首次“买入”评级。

风险:房地产销售低于预期的风险;原材料价格大幅波动的影响;新产品开发达不到预期的风险;销售费用比率大幅上升的风险。

本文地址: http://www.fadun365.com/jinrong/103060.html

文章来源:laughing168

版权声明:除非特别标注,否则均为本站原创文章,转载时请以链接形式注明文章出处。

发表评论:

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。

置顶
置底