600030 股票(中信证券600030股票)

近期a股市场新股首日再度破发，中签投资者的损失也在增加。

12月15日，百济神州登陆科创板，开盘价176.96元/股，跌破发行价192.6元，随后跌幅扩大，最低跌幅近20%，最低价155.02元。以盘中最低价计算，中签亏损达1.88万元，承销券商也亏损3880万元。

剧烈震荡后，“绿鞋”机制起到了稳定股价的作用，百济神州股价逐渐企稳。市场分析人士指出，绿鞋机制的应用对合理定价、稳定市场前景、及时扩大发行规模等方面都有积极作用，有利于股价从一级市场平稳过渡到二级市场，降低投资者短期内的市场风险。

百济神州一度下跌近20%

第一个招牌损失近2万元

成达生物上市首日破发，导致投资者损失万余元后，今日新股破发，导致投资者损失惨重。

12月15日，百济神州上市首日破发，开盘下跌8.12%。随后跌幅继续扩大，最低跌幅近20%，最低价155.02元。截至午间收盘，百济神州跌12.77%，报168元，总市值2242亿元。

新股的破发意味着获胜的投资者将遭受损失。根据《证券时报》记者的计算，如果按盘中最低价计算，投资者每一次出价将损失18800元，如果按中午收盘价计算，投资者每一次出价将损失12300元。

值得注意的是，本期百济神州引入了“绿鞋”机制。在绿鞋“撑底”的作用下，百济神州股价逐渐企稳，港股百济神州也逐渐波动企稳。

百济神州是第一只在“N+H+A”三地上市的生物科技股票。

此前，该公司于2016年首次在纳斯达克上市，并于2018年在香港交易所上市。截至目前，百济神州在美股的市值为260亿美元，港股市值为2255亿港元。

本次在科创板上市，百济神州发行募集资金总额为221.6亿元(行使超额配售选择权前)；24.8亿元(全额行使超额配售选择权后)；扣除发行费用后，募集资金净额为216.3亿元(行使超额配售选择权前)；29.07亿元(完全行使超额配售选择权后)。

募集资金将主要用于药物临床试验研发项目，其余将投入R&D中心建设项目、R&D生产基地及产业化项目、营销网络建设项目及补充流动资金。

值得一提的是，百济神州授予CICC超额配售选择权(或“绿鞋机制”)，不超过初始发行股份数量的15%。若超额配售选择权全部行使，发行股份总数将扩大至1.32亿股，约占公司10月31日发行股份总数与本次公开发行股份数量之和(超额配售选择权全部行使后)的9.79%。

东北证券分析指出，在股票上市后的稳定期内，如果股票二级市场价格高于发行价，承销商可以行使绿鞋，要求发行人发行相应数量的股票，从而增加二级市场的供给；如果二级市场表现较弱，承销商将利用超额配售股票募集的资金从二级市场购买相应数量的股票，减少二级市场流通的股票数量，以支撑股价表现。这样，通过适当的交易策略，绿鞋机制的行使可以在一定程度上减缓股价的下跌，或者将股价保持在不低于发行价的水平。

从今年高发行价新股表现来看，发行价高于80元的新股中，成大生物、中科魏徵、福柯医疗等。破了，而其他高价股都涨了，还有很多在钟毅赚了10万的“大肉招牌”，集美科技甚至在钟毅赚了20多万。

券商承销浮亏3800万元

百济神州此前发布的发行结果公告显示，放弃认购的网上投资者数量为103.25万股，放弃申购金额约为1.99亿元，全部由线下投资者认购。

根据规定，投资者放弃的股票将由经纪人承销。百济神州发布的公告显示，线上线下投资者放弃的股票全部由联合主承销商承销，共计103.25万股，承销金额1.99亿元。承销数量占超额配售实施后已发行股份数量的1.06%，承销数量占超额配售实施后已发行股份数量的0.78%。

值得一提的是，百济神州的“承销团队”可谓豪华，由CICC和高盛高华证券担任联席保荐人和联席主承销商。此外，摩根大通证券(中国)、中信证券(600030)、国泰君安证券也是本次发行的联席主承销商。换句话说，投资者放弃的103.25万股将由上述5家券商包销。

据《证券时报》记者测算，若按盘中最低价计算，券商承销的103.25万股将直接面临3880万元的浮亏；以中午收盘价计算，券商承销的股票亏损也达到2540万元。

百济神州上市首日的表现备受关注，主要原因是放弃金额1.99亿元，创下科创板放弃金额新纪录，也创下a股历史第三次放弃金额新纪录。

然而，这个记录最近又被打破了。12月14日晚，禾迈股份在科创板公布上市发行结果。网上投资者放弃认购金额651387股，网上投资者放弃认购金额3.63亿元。

合迈股份3.63亿元的弃购金额创下了科创板弃购金额的新纪录，也创下了a股历史上第三次弃购的新纪录。

此外，赫迈股份的弃股率也创下历史新高。与网上发行相比，禾迈股份的弃股率达到18.74%，百济中国的弃股率仅为2.49%。

因此，当百济神州股价在上市首日出现破发时，投资者也对赫迈股份上市首日的表现感到担忧。

高一资本等明星机构的加持[]

百济神州是一家以科学为基础的全球生物技术公司，专注于开发创新且价格合理的药物，旨在提高全球患者的治疗效果和药物可及性。

百济神州自成立以来，专注于药物的研发，已逐步进入商业化阶段，但尚未开始实现盈利。公司主营业务收入包括药品销售收入、技术许可和R&D服务收入。

2018年、2019年、2020年和2021年1-9月，公司归属于母公司股东的净利润分别为-47.47亿元、-69.15亿元、-113.84亿元和-55亿元。

预计公司2021年亏损85.42亿元至110.12亿元，主要是2021年主营业务自研产品销售规模持续扩大，期间获得技术许可收入，同时R&D项目数量增加，项目进度持续扩大。

值得注意的是，百济神州的科创板IPO吸引了众多知名机构参与战略配售。其中，社保基金拨付8902万元，中国保险投资基金(有限合伙)拨付9.27亿元，中央企业农村产业投资基金有限公司拨付9.23亿元，阿布扎比投资局拨付4.64亿元。

高淳资本也长期持有百济神州。早在2014年，高淳资本就参与了百济神州的A轮融资和2015年百济神州的B轮融资。从2016年赴美上市到上市后私募，再到在香港上市，高淳一直参与百济神州的融资。百济神州招股书显示，截至2021年6月30日，高淳资本及其一致行动人高瓴BGN控股有限公司、YHG投资及L.P .持有公司股份1.47亿股。

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文章来源：laughing168

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